企業(yè)家日報記者 趙敏 袁紅兵

　　在中小金融機構(gòu)改革化險加速推進的當下，企業(yè)家日報記者近期采訪中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專委會委員易先學，分享他對商業(yè)銀行改革的觀點和建議。易先學暢談“從存款暴增真相看商業(yè)銀行改革的緊迫性”“所有貸款利率不超過3%，銀行能做到嗎？再談商業(yè)銀行改革的緊迫性”話題后，在本次訪談中重點關(guān)注中小企業(yè)融資難融資貴問題，就進一步構(gòu)建良好金融生態(tài)與信用環(huán)境建言獻策。

　　記者：易先學先生，感謝您再次接受我們的訪談。首先，請您談一下中小企業(yè)融資難融資貴現(xiàn)狀以及對經(jīng)濟發(fā)展的影響。

　　易先學：我們必須承認，中小企業(yè)融資難和融資貴是一個世界性難題。中小企業(yè)通常缺乏足夠的抵押品或擔保能力，商業(yè)銀行不是慈善機構(gòu)，在風險不可控情況下對其融資持保守態(tài)度是可以理解的。但這無疑限制了中小企業(yè)經(jīng)營者的創(chuàng)業(yè)熱情及中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展能力，從而抑制了整個經(jīng)濟發(fā)展的潛力。這個問題，在當下還尤為突出，需要解決。

　　記者：上期訪談中，您對所有貸款利率不超過3%提出建議。對此，有貸款需求的企業(yè)與個人肯定都非常期待。但與此同時，很多人認為這不可能實現(xiàn)，您對此有何看法？

　　易先學：我建議所有貸款利率都不超過3%是有根據(jù)的，我們可從多個維度來看這個貸款定價是否合理：

　　一是，從過往定價考量看，在存貸比監(jiān)測指標還存在的情況下，人民銀行一直以來公布的一年期基準存、貸款利差水平一般都不超過3%。我理解，這是監(jiān)管層對銀行宏觀利差收益的認可度。而商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者們也一直在“銀行靠吃存貸利差賺錢”的經(jīng)營理念下認同這個“存貸利差水平”是合理的。

　　二是，從貸款來源的資金成本看，貸款資金既然是銀行創(chuàng)造的，直接資金成本為0，3%的利差收益符合定價慣例。

　　三是，今年上半年，銀行業(yè)保持了“穩(wěn)中向好”發(fā)展態(tài)勢，累計實現(xiàn)凈利潤1.3萬億元，同比增長2.6%，不良貸款率1.68%，同比下降0.08個百分點。銀行在資本資產(chǎn)杠桿率放大下，3%的貸款收益水平仍具有較大資本盈利空間。

　　四是，銀行的管理成本、人力成本、營銷成本等關(guān)聯(lián)成本，在不考核存貸比、不拉存款、不做存款、嚴控風險等機制下可大幅下降。

　　所以，綜合地講，在實施新的經(jīng)營模式改革和風控模式的大背景下，所有貸款利率不超過3%是完全可行的。行業(yè)資本利潤率肯定可以超過2022年9.33%的水平，經(jīng)營好的銀行資本利潤率仍可達到20%以上。

　　記者：中小企業(yè)融資難融資貴既然是世界性難題，那么，新的商業(yè)銀行經(jīng)營模式改革方案在破解這道難題上有沒有突破？

　　易先學：這個話題非常有價值。仔細思考您會發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)融資難和融資貴本質(zhì)上是一個問題，即因為融資難所以融資貴，融資貴是相對的，核心是融資難。并且，如果按照剛才分析，改革方案如能實現(xiàn)，所有貸款利率都不超過3%的話，融資貴問題其實可以解決了。

　　怎么解決融資難呢？中小微企業(yè)缺乏核心競爭力和核心技術(shù)、抗風險能力弱、經(jīng)營管理不規(guī)范、財務(wù)信息不透明等似乎都是中小企業(yè)融資難的客觀原因。從我的工作經(jīng)歷看，從中央到地方到銀行，這個問題年年講、天天講，各種試圖解決這個問題的政策和產(chǎn)品也層出不斷，但這個問題始終存在。近幾年國家在普惠金融方面給商業(yè)銀行下達強制性考核指標，力度和決心不可謂不大，作用肯定會有，但融資難的問題并未從根本上解決，甚至可以說是收效甚微。這其實不用多講，誰不信誰可去企業(yè)深入調(diào)研就知道，不能光看數(shù)據(jù)，即使在指標強壓之下，面上解決了一些中小微企業(yè)的融資，將來很可能又是一堆新問題。

　　在我看來，解決融資難的核心是機制問題，落腳點是商業(yè)信用體系建設(shè)問題。所以，我說所有貸款利率不應超過3%也是有前提的，只是這個前提，在我看來是完全可以實現(xiàn)的。

　　記者：您說的商業(yè)信用體系建設(shè)問題具體是指什么？

　　易先學：中小企業(yè)融資難問題的核心是缺乏良好的商業(yè)信用生態(tài)，信用生態(tài)好，融資自然不難，是良性循環(huán)，信用生態(tài)差，融資自然就難，是惡性循環(huán)?？梢哉f，商業(yè)信用體系建設(shè)是徹底解決中小企業(yè)融資難問題的唯一途徑。依據(jù)中國國情，我認為實現(xiàn)良好的商業(yè)信用生態(tài)主要取決于三個方面：首先是信用生態(tài)重要參與者的信用管理意識，其次是商業(yè)信用環(huán)境管理；第三是具有豐富適用的信用工具。

　　首先，來看信用生態(tài)重要參與者的信用管理意識。一方面，中央企業(yè)、國有企業(yè)是這個商業(yè)信用生態(tài)中非常重要的參與者，國央企的信用管理意識對于信用體系建設(shè)至關(guān)重要，國央企可以倒閉破產(chǎn)，但不能不講信用，不注重信用。另一方面，各級政府和地方政府融資平臺無疑是這個信用體系中最重要的參與者，其信用管理意識自然也最為重要。所以，從信用生態(tài)建設(shè)的角度來說，國央企、地方政府的信用是整個信用生態(tài)建設(shè)的核心之核心，關(guān)鍵之關(guān)鍵，它們必須發(fā)揮示范引領(lǐng)作用和主導作用。國央企、融資平臺可以不貸款，可以欠錢，但必須帶頭講信用、擔責任、做表率，任何試圖破壞其履行信用責任的理由、建議和行為都是不可接受的，對商業(yè)信用體系建設(shè)很可能是毀滅性的。只有國央企和政府平臺帶頭講信用，并把信用釋放出來，讓信用流動起來，讓產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈上的中小企業(yè)共享，帶頭推動民企、中小企業(yè)等所有參與主體重視信用、講信用，形成互相監(jiān)督的良性循環(huán)，商業(yè)信用體系就一定能建好。這就要倒逼國家有關(guān)法規(guī)建設(shè)、管理責任、項目規(guī)劃、政策制定都要科學周全，一旦失誤，就要勇于承擔責任。這個道理很簡單，但卻說起來容易做起來難，而要想建立中國特色的商業(yè)信用體系，就必須做到，也能夠做到，沒有第二選項。

　　其次，什么是商業(yè)信用環(huán)境管理，這個不太好定義，可以通過一些事例說明。比如一直有統(tǒng)計說中國的中小企業(yè)平均壽命很短，2012年《中國中小企業(yè)人力資源管理白皮書》顯示，我國中小企業(yè)平均壽命僅2.5年；2019年中國人民銀行、銀保監(jiān)會等部門聯(lián)合發(fā)布的《中國小微企業(yè)金融服務(wù)報告（2018）》白皮書指出中小企業(yè)平均壽命在3年左右，成立3年后的小微企業(yè)持續(xù)正常經(jīng)營的約占三分之一。如果銀行用這個理由不給中小企業(yè)貸款，似乎也有道理。但是，一些民營企業(yè)從注冊之日起，就在計劃何時注銷，這是為什么？為什么國外的很多百年老店都是“民營企業(yè)”，創(chuàng)始人的名字就是公司的名字和品牌，企業(yè)一出生就和創(chuàng)始人捆綁在一起。這都需要去研究，并制定相應的管理手段，鼓勵什么提倡什么，在我看來，這就是商業(yè)信用環(huán)境管理的范疇。

　　再比如，據(jù)媒體報道，2021年以來，國資委開展打擊冒牌央企專項行動，已分三批公布了共計823家假央企。那么，這些公司是怎么成功注冊的？工商注冊時，都要提供國央企股東的營業(yè)執(zhí)照，并要對其防偽標識進行驗真，其法定代表人還要做人臉識別和業(yè)務(wù)確認，只要技術(shù)系統(tǒng)都沒問題、流程都做到，無論是在線上還是線下交資料注冊，假冒央企都不可能注冊成功，這里有沒有不法分子以混改、遠期股權(quán)收購等名義伙同工商機構(gòu)內(nèi)部人員內(nèi)外勾結(jié)到處詐騙？會不會也有相當一部分“假冒國企”當事人因為相信有國家機構(gòu)審核把關(guān)才輕信了這伙人的聯(lián)合詐騙？這么多的假央企，國家損失了什么？損失多大？這同樣也是商業(yè)信用環(huán)境管理問題。企業(yè)如人，從出生到死，不僅要優(yōu)生優(yōu)育，還要給予良好教育，都要進行主動管理。如果一出問題，就一股腦地把責任推卸給企業(yè)完事，而沒有任何政府部門承擔責任，那就是信用環(huán)境管理嚴重缺失的表現(xiàn)。

　　再者，在信用工具的創(chuàng)新與選擇上，應豐富多樣，定義清晰，法律完善。這么多年來，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要就集中在兩個信用工具上，一個是“貸款”，即創(chuàng)造“信貸貨幣”，第二個是票據(jù)。“信貸貨幣”作為信用工具最為簡單，純數(shù)字，沒有技術(shù)含量和信用差別，村鎮(zhèn)銀行發(fā)放的信貸貨幣和工商銀行發(fā)放的信貸貨幣是完全一樣的，而按照我的觀點，“信貸貨幣”應該是銀行最后選擇的金融服務(wù)工具，越少越好，現(xiàn)實卻是最最主要的。而票據(jù)，尤其是商業(yè)匯票，只能算半個信用工具，其主要職能應是支付工具，現(xiàn)在也有點顛倒混淆，銀行對票據(jù)進行融資時到底是按“券”走“投資科目”還是按“貸”走“貸款科目”，市場和監(jiān)管部門都有爭議，商業(yè)銀行也因此進行模糊創(chuàng)新，應付任務(wù)指標，司法上的解釋或會議紀要也多有爭議，需要盡快理清定性，并在此基礎(chǔ)上加快信用工具創(chuàng)新運用。

　　關(guān)于信用工具的創(chuàng)新運用，牽涉面很廣，也更專業(yè)，我們找機會再分享。

　　如果能解決好上述三個問題，則我國就可以發(fā)揮制度優(yōu)勢，快速建立起符合中國國情的特色商業(yè)信用體系，讓產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈上各個參與主體都能很好地分享信用、傳播信用、注重信用、監(jiān)督信用、敬畏信用，進行信用融資，則中小企業(yè)融資難融資貴問題就一定能從根本上得以破解。

　　記者：建設(shè)現(xiàn)代商業(yè)信用體系會是一個漫長過程嗎？當前，您認為該如何打破中小企業(yè)融資難融資貴的局面？

　　易先學：一方面，如果有能夠立竿見影的政策當然要歡迎；但另一方面，我們必須明白，破解中小企業(yè)融資難是一個系統(tǒng)工程，需要一個循序漸進的過程，沒法逾越，所以，我們與其年年想政策、天天出主意，不如立即著手優(yōu)化信用體系建設(shè)的頂層設(shè)計并持之以恒地貫徹執(zhí)行。不然，你就是大水漫灌，那錢還是很少流到中小企業(yè)那里去，花錢買指標用處不大，并且有些基礎(chǔ)條件是具備的，關(guān)鍵還是要有認知和決心。

　　商業(yè)信用體系建設(shè)還需要從信用評級入手，以提高對中小企業(yè)的信用評估能力，降低其融資成本。首先，需要建立完善的信息采集和共享機制，以便金融機構(gòu)獲得準確的企業(yè)信用信息。其次，借助大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)手段，提高信用評估的精度和效率。最后，需要加強企業(yè)信用管理，規(guī)范經(jīng)營行為，提高自身信用水平，以增強融資的可信度和可獲得性。

　   記者：構(gòu)建良好的金融生態(tài)與信用環(huán)境，為中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供更加有力的金融支持，應該引起全社會的高度重視。最后，請您對整個訪談做一個小結(jié)。

　　易先學：三句話吧。

　　第一，我們必須立足信貸貨幣的本質(zhì)，認清當前經(jīng)營管理模式中存在的問題，加快商業(yè)銀行改革步伐，為經(jīng)濟、財政和金融的安全和高質(zhì)量發(fā)展再做貢獻。

　　第二，對于中國這樣一個人口基數(shù)巨大、經(jīng)濟體量巨大的經(jīng)濟體，圍繞“降規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、降利率、防風險”進行商業(yè)銀行經(jīng)營模式改革，以降低債務(wù)成本在經(jīng)濟總量GDP中的比重非常必要。

　　第三，加快建設(shè)商業(yè)信用體系，鼓勵金融和金融服務(wù)平臺化發(fā)展，提高金融和金融服務(wù)的可獲得性和便利性，是金融債權(quán)市場高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

　　總之，解決中小企業(yè)融資難融資貴問題需要多方共同努力，破解的關(guān)鍵是高質(zhì)量建設(shè)現(xiàn)代商業(yè)信用體系。政府應做好商業(yè)信用體系建設(shè)的頂層設(shè)計并加大支持力度，金融機構(gòu)應與時俱進開展金融服務(wù)創(chuàng)新，中小企業(yè)應強化信用意識提升自身信用水平。只有多方共同努力，才能建立符合中國國情的現(xiàn)代商業(yè)信用體系，為中小企業(yè)提供更便利更普惠的金融服務(wù)，進一步助推中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。